津巴布韋的出口禁令導致供應緊張，市場警告鋰缺口將達到8萬噸；鋰價已開始反彈。摩根士丹利正在調整其大宗商品排名。這一次，鋰躍居榜首。根據外媒4月9日報道，摩根士丹利明確表示，鋰現在是其在礦產商品中的首選。這一重大轉變的背後，是津巴布韋出口禁令導致的供應明顯收緊，以及全球能源轉型帶來的強勁需求。
鋰供應的「閥門」突然收緊
摩根士丹利將鋰提升至首位，最直接的推動因素是非洲的局勢發展。 2026年2月下旬，津巴布韋礦業部突然宣布立即禁止出口包括鋰精礦在內的原料，提前實施了原定於2027年1月生效的政策。官方數據顯示，津巴布韋的鋰資源儲量約為1.26億噸，位居非洲第一，並躋身全球前十名。作為全球主要的鋰精礦供應國之一，這項禁令無異於切斷全球鋰供應鏈。
更值得注意的是，這波「資源民族主義」並非個案。從印尼的鎳出口限製到剛果民主共和國的鈷出口配額，資源豐富的國家正在集體加強對戰略礦產的控制。這些限制措施旨在促進本地採礦和就地加工，而不是將原礦或精礦出口到海外。在此背景下，任何供應方面的中斷都可能被市場迅速放大。
8萬噸缺口：供需失衡加劇
儘管供應趨緊，但需求仍在加速成長。摩根士丹利預測，到2026年，全球鋰市場將出現8萬噸碳酸鋰當量（LCE）的缺口，而瑞銀則給出了更保守的2.2萬噸的預測。儘管預測存在分歧，但普遍認為供應將無法滿足需求。瑞銀也預測，2026年全球鋰需求將成長14% ，並在2027年進一步成長至16%。這項成長主要由兩大引擎驅動：新能源汽車和儲能。
隨著全球能源轉型加速，鋰作為核心電池材料的戰略地位正被重新評估。從價格角度來看，這項訊號已經十分明確。進入2026年，全球多個地區的鋰價均出現不同程度的上漲。分析師指出，過去10個月鋰價已飆漲120%，目前正處於新一輪上漲週期的初期階段。
隨著市場邏輯轉變，資源成為關注焦點。
摩根士丹利最新發布的商品展望報告發出明確訊號：在資源民族主義抬頭和能源轉型加速的時代，供應側的「稀缺性」正成為核心定價邏輯。鋰在新能源領域擁有不可取代的戰略地位，已穩居商品市場中心。由於任何「資源閥門」都可能隨時收緊，擁有上游資源佈局的企業正在新的供需格局中佔據優勢。
對此，BICHEM認為，當前全球鋰市場的轉變從根本上反映了資源供應與新能源需求之間的不匹配。資源豐富國家的政策收緊將進一步強化鋰的稀缺性，並推動產業加速採用和部署高效環保的鋰提取技術。未來，具備穩定鋰萃取能力和適應複雜資源環境的技術解決方案將成為保障鋰供應和穩定價格波動的關鍵支撐。 BICHEM持續優化的直接鋰提取（DLE）技術，包括 基於薄膜的鋰萃取、溶劑萃取、吸附-膜耦合和電滲析等技術必將引領該產業朝向更有效率、更永續的方向快速發展。
